Federico Morixe
Gestión de Riesgo
FIMIX – GLT – CME GROUP
En el maíz y la soja la oferta parece menor en relación a la demanda. Los stocks se ven reducidos, lo cual debería darse subas de precios, pero, por otro lado, se consignan datos que no son muy alentadores a los inversores y fondos de inversión: 1. Subas de tasas, hace que los inversores inviertan en otros sectores con menos riesgos. 2. Precios de otras materias primas, como el crudo, que hasta planta de molienda de soja en China están paralizando sus actividades, lo cual vemos que es más importante. 3. Mayor producción mundial por la suba de precios. Por ejemplo, Brasil podría superar los 40 millones de hectáreas de soja y 4. Las decisiones políticas de Argentina, Brasil, EE.UU. y China.
La volatilidad de los precios es parte de la vida cotidiana en los agricultores, y en todo el agro en general. Mucha fluctuación de precios en los granos, en las monedas, en los combustibles, lácteos, criptomonedas, etc. Todos los productos están subiendo y bajando en los últimos meses y años. Ahí es donde todos se preguntan: “Alguien sabe a qué precio estará el maíz, la soja, el trigo, etc. cuando estoy cosechando? y con el precio de los insumos subiendo aún más…
Todos sabemos que puede bajar, mantenerse estable cierto tiempo y lo que todos los productores más queremos, es que suba, y si es posible todo el tiempo.
Cuando los precios bajan mucho nos tenemos que morder la lengua, tomar alguna para ahogar las penas, afinar números y aguantar, pero cuando están altos, todos deseamos que esto se mantenga y sabemos bien internamente que tarde o temprano bajará. Como siempre sucede.
El agricultor del 2021 está más acostumbrado a ir fijando precios a futuro, usando herramientas financieras, como lo son los futuros y las opciones. Esto le ayuda a generar previsibilidad, fijando precios mínimos sin necesidad de comprometer granos. Por ejemplo, ya muchos están haciendo seguros de precios de soja mayo 2022 a 441 $/ton, pagando 10 $/ton, o sea se hacen un piso de precio en Chicago de 431 $/ton (441 – 10). Si la soja les baja a 400, el seguro les paga la diferencia de 41 $/ton (441 – 400) y si el precio sube a 500 $/ton. no lo utilizan (pierde los 10 $) y esperan vender el grano al precio más alto posible. Con esta herramienta algunos ya vienen ganando 5 $/ton.
Al igual que en el ejemplo anterior de la soja, la herramienta financiera consiste en asegurar un determinado precio para el productor teniendo como referencia las cotizaciones de Estados Unidos. Como comentamos, los precios suelen tener cierta correlación y/o tendencias, sea en la soja, el maíz, la leche en polvo, etc. Uno utiliza los precios en las bolsas de EE.UU., sin comercializar la carne ni los granos ni nada de lo que está a su alcance. Solo se utiliza para asegurar el precio.
Ventajas
Entre las ventajas globales de hacer coberturas con futuros y opciones es que se puede tener una mayor certidumbre, previsibilidad y transparencia acerca del precio. También permitirá al productor tomar decisiones respecto al futuro de su negocio. Es como el seguro del auto, uno no está pensando en tener un siniestro, el objetivo es obtenerlo si hay algún problema regional o mundial.
Información
Es una herramienta muy valiosa, simplemente el usuario accede a información del mercado, tendencias e información de su gestión, que le permiten conocer el punto de partida del costo y margen por kilogramos producido.
El agricultor utiliza esta herramienta para tener proyección de precios y para tener noción de precios mínimos de venta. Por ejemplo, un agricultor que vende el maíz en cosecha, luego de negociar la venta local, podría tomar posición en el maíz de Chicago, aprovechando de esta manera una suba del precio. Si el precio baja, no tendría problema porque ya tiene fijado por su venta realizada, mientras que si sube, gana por su posición en Chicago. Sin comprometer grano, es una forma de asegurar el precio.
Como conclusión, la gestión de precios es una herramienta muy valiosa que ya se está implementando desde hace muchos años con la soja, el maíz y otros rubros (Mc Donalds, Coca Cola, Pepsi, Nestlé, Milka, Bimbo, Daniel en Santa Rita, Carlos en Nueva Esperanza y otras empresas la utilizan para cubrir volatilidad en el precio de sus insumos.). Da previsibilidad y, por ende, tranquilidad en la comercialización de los granos, seguridad del pago de los insumos, servicios, seguros, etc. por algo es que se utiliza hace muchos (120) años en los agronegocios.
Como decimos en FIMIX: “El éxito no es adivinar, el éxito es llegar a las metas planificadas con información confiable”.
